O que é um contrato de opções de compra de ações
As opções são negociadas em unidades denominadas contratos. Cada contrato dá direito à opção comprador / proprietário de 100 ações do estoque subjacente no vencimento. Assim, se você comprar sete contratos de opção de compra, você está adquirindo o direito de comprar 700 ações.
Para cada comprador de um contrato de opção, existe um vendedor (também conhecido como escritor da opção). Em troca do dinheiro recebido ao criar a opção, o escritor da opção abre mão do direito de comprar ou vender a ação subjacente a outra pessoa durante a duração da opção. Por exemplo, se o proprietário de uma opção de compra exercer seu direito de comprar o estoque a um preço específico, o escritor da opção deve entregar o estoque a esse preço.
Se você tiver dúvidas ou comentários, entre em contato com a Morningstar.
O que é um contrato de opções?
Negociar com opções pode complementar sua estratégia de investimento geral.
Fonte de imagem: Getty Images.
Um contrato de opções é um tipo de investimento derivativo que lhe dá o direito, mas não a obrigação de fazer uma negociação em um investimento subjacente. Os contratos de opções têm datas de vencimento especificadas e você pode optar por exercer sua opção até essa data ou simplesmente permitir que a opção expire sem ser exercida. Seu contrato de opções também especificará o preço, conhecido como o preço de exercício, no qual você pode comprar ou vender o investimento subjacente. Muitos investidores nunca consideram os contratos de opções, acreditando que eles são muito arriscados. No entanto, você também pode usar um contrato de opções para reduzir seu risco geral de portfólio e fornecer seguro para certas circunstâncias imprevistas.
O que é um contrato típico de opções de ações.
Os contratos de opções são negociados publicamente nas bolsas e tendem a ter características padronizadas que dependem do tipo de investimento subjacente. Para opções de compra de ações, um contrato de opções geralmente envolve 100 ações do estoque subjacente e as datas de validade estão disponíveis para diferentes meses, geralmente expirando na terceira sexta-feira do mês.
O aspecto mais importante de um contrato de opções é que é opcional. O proprietário do contrato de opções tem o direito de forçar o vendedor do contrato de opções a tomar as ações especificadas no contrato, mas o proprietário não precisa fazê-lo. Por exemplo, com uma opção de venda, o proprietário da opção tem o direito de vender ações subjacentes à pessoa que vendeu a opção e, se exercido, a pessoa que vendeu a opção não tem escolha, mas deve comprar o estoque do proprietário da opção. Da mesma forma, com uma opção de compra, o proprietário da opção tem o direito de comprar ações subjacentes da pessoa que vendeu a opção, quem deve vender ações para o proprietário da opção se a opção for exercida.
Por que as pessoas usam contratos de opções.
Os contratos de opções são úteis por alguns motivos. Primeiro, o vendedor da opção recebe o pagamento, conhecido como prêmio, e que pertence ao vendedor da opção, independentemente do que acontecer no futuro. Muitos comerciantes de opções usam os prémios recebidos como uma substancial fonte de renda do portfólio.
Além disso, o comprador da opção pode bloquear o direito de adquirir um estoque ou outro investimento em uma data posterior, colocando uma quantidade relativamente pequena de dinheiro antecipadamente. Os contratos de opções geralmente custam apenas uma fração do custo do estoque subjacente, com o preço de exercício devido apenas se o proprietário da opção optar por exercer o contrato. Alguns investidores usam opções mais baratas como forma de aumentar a alavancagem, mas não há necessidade de fazê-lo.
Os contratos de opções oferecem aos investidores flexibilidade para agir com suas carteiras de investimento. Usado bem, um contrato de opções pode ajudá-lo a controlar o risco e maximizar seus retornos potenciais.
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O que é um contrato de opções de ações
O que é uma opção de estoque? Essa é a primeira pergunta que sempre recebo quando digo às pessoas sobre meus negócios. A maioria das pessoas entende os conceitos subjacentes às ações de investimento e negociação, e eles sabem que as opções estão de alguma forma relacionadas, mas como? Embora existam muitas maneiras de visualizar opções, dependendo de como você deseja usá-las, este artigo abordará as opções como um substituto para estoque. Consulte também o nosso site para saber mais sobre a negociação de volatilidade das opções.
Uma opção de compra de ações é um contrato legal que confere ao proprietário o direito de comprar ou vender uma quantidade de estoque a um preço fixo em ou antes de uma data específica.
Esta definição foi escrita em relação às opções de compra de ações, mas não se limita aos estoques. As opções são usadas em muitos outros mercados, incluindo imóveis, títulos, futuros e commodities, índices, ETFs e até mercados "exóticos". Sim, há uma troca que permitirá que você escreva uma opção em praticamente qualquer coisa.
Por favor, notei que eu disse que é um "contrato legal". Uma opção de compra de ações é regulada pela SEC, gerenciada pela Options Clearing Corporation, e está padronizada. Devido a esta estrutura imposta, uma opção de estoque é negociada em uma troca muito parecida com estoque. Essas bolsas de opções proporcionam liquidez no mercado, trazendo compradores e vendedores juntos de forma eficiente e possibilitando a execução rápida de pedidos.
Uma opção de estoque pode vir em duas variedades: chamadas e colocações.
A opção CALL dá ao proprietário o direito de comprar o estoque a um preço fixo durante um período de tempo fixo. Note que é um direito e não uma obrigação. O proprietário da chamada não precisa comprar o estoque, mas provavelmente irá se houver uma vantagem para fazê-lo. A pessoa que vende a opção de compra é obrigada a vender o estoque se a opção comprador exercer sua opção (o direito de comprar). O comprador pode chamar o estoque do vendedor, dando assim o nome, opção de compra.
Uma opção PUT dá ao proprietário o direito de vender o estoque a um preço fixo durante um período de tempo fixo. Como com uma chamada, é um direito e não uma obrigação. O dono da peça não precisa vender o estoque. A pessoa que vende a opção de venda é obrigada a comprar o estoque se a opção comprador exercer sua opção (o direito de vender). Como uma chamada, a peça obtém o nome porque o comprador pode colocar o estoque para o vendedor.
Uma opção de estoque pode ser usada como substituto do estoque.
Deixe-nos assumir que você é otimista. Você acredita que o estoque XYZ aumentará em valor nos próximos 2 meses. Hoje, as ações da XYZ estão vendendo US $ 50 por ação e a opção de compra de 2 meses que lhe dá o direito de comprar em US $ 50 por ação está vendendo por um prémio de US $ 2. Esta opção é dito ter uma greve ou preço de exercício de US $ 50, e uma vez que uma opção de compra de ações geralmente cobre 100 ações, custará um total de US $ 200 com mais comissões. Mas comprar 100 ações da XYZ em US $ 50 cada uma custaria US $ 5.000 ou 25 vezes mais. Isso é chamado de alavancagem. Ao comprar a opção de compra, você pode controlar US $ 5000 em estoque por US $ 200 nos próximos 2 meses.
Como você é um excelente estudante do mercado, estava correto em ser otimista. Durante o próximo mês, o estoque foi de US $ 60 por ação. A chamada que você possui agora tem um prêmio de US $ 11. Vamos assumir que você exerce sua opção de estoque neste momento. Você compra o estoque no preço de exercício de US $ 50 por ação. Agora, você poderia vender imediatamente a US $ 60 e obter lucro de US $ 800 (US $ 10 por ação ou US $ 1000 menos os US $ 200 para a opção) ou manter a ação em uma base de US $ 52 por ação e espero que continue aumentando de preço.
Em vez de investir mais de seus fundos no exercício da opção de compra, você poderia vender a opção de compra. Agora tem um prémio de $ 11 e pode ser vendido por esse preço. Uma vez que a opção de compra de ações abrange 100 ações, você receberia US $ 1100. O lucro obtido é de $ 900 ou lucro de 450% (venda a US $ 11, comprado em US $ 2).
Ser longo (comprar) uma colocação é apenas a imagem espelhada da chamada. Você é baixista agora e acredita que o XYZ irá diminuir nos próximos 2 meses. Novamente, hoje as ações da XYZ estão vendendo em US $ 50 por ação e a opção de venda de 2 meses que lhe dá o direito de vender em US $ 50 por ação está vendendo por um prémio de US $ 2. Durante o próximo mês, o estoque é de US $ 40 por ação e seu prêmio de opção de venda agora é de US $ 11. Se você vender a opção de venda, um lucro de US $ 900 será realizado. Note-se que isso era como curtir o estoque, mas você não estava sujeito à regra de seleção de cima (para ser explicado em outro artigo).
O comércio de opções de ações não é para todos, porque pode ser mais arriscado devido ao limite de tempo e exige que você assista o mercado de forma mais próxima. Mas note que a compra da opção de compra de ações envolve menos compromisso de fundos e gera retornos mais altos se você estiver correto na previsão do mercado. Usando técnicas de negociação de volatilidade de opção, você pode mesmo lucrar se o mercado está indo para cima ou para baixo, mas você não precisa prever a direção.
O que são contratos de opções?
Como trocar opções.
Por Beth Gaston Moon, Contribuidor do InvestorPlace.
Com qualquer estratégia de opções que você implementa, você pode fazer a retenção tão grande ou pequena quanto quiser. É mesmo para você, seus objetivos de investimento e sua tolerância ao risco.
Também é importante lembrar que quando você compra opções, o preço cotado será por ação e não por contrato. Você precisará fazer o cálculo simples abaixo para determinar o preço real.
Opções Premium.
Quando você compra um contrato de opções, você paga um prêmio pelo privilégio que acompanha a celebração desse contrato; Você não está pagando o valor total de uma ação. Por exemplo, se você quisesse comprometer parte do seu capital de investimento para o Google (GOOG), você pagaria no bairro de US $ 625 por ação. Compre 500 ações e esse investimento é o equivalente a um imobiliário!
Nós não estamos dizendo que você não pode jogar o mercado dessa maneira, mas não é o único caminho e talvez não seja a MELHOR maneira. E certamente não é a maneira menos dispendiosa. Mas existe uma maneira de jogar o Google & mdash; e milhares de outros estoques e mdash; com um investimento inicial muito menor E com o retorno potencial que pode igualar e até mesmo SURPASS (em uma base percentual) o que o investidor de ações tradicional pode experimentar. As opções podem abrir as portas para uma maior variedade de ações e ETFs para investidores com menor capitalização que, de outra forma, não poderiam ter ações de três dígitos em suas carteiras.
Opções no dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro.
Ao avaliar o preço das opções, esses três termos e mdash; no dinheiro, no dinheiro e no dinheiro; entrará em jogo. Você pode saber quais opções são, simplesmente, olhando seus preços de exercício (e o preço do estoque subjacente).
Uma opção é & ldquo; no dinheiro & rdquo; se o preço de exercício for o mesmo que o preço de mercado do título subjacente. Por exemplo, se o Google estiver negociando por US $ 620 e você tiver uma opção em janeiro de 620, você é & ldquo; no dinheiro & rdquo; (se você possui uma chamada ou uma colocação).
Uma opção de chamada é & ldquo; no dinheiro & rdquo; quando o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do estoque subjacente. Para uma opção de venda, é o contrário; um put é & ldquo; no dinheiro & rdquo; quando o preço de exercício está acima do preço de mercado do estoque subjacente.
Por exemplo, se você comprar as opções de compra do Google 620 de janeiro agora e duas semanas depois, o Google está negociando por US $ 623,00, então você está no dinheiro em US $ 3,00. É o simples cálculo de matemática: o preço das ações de US $ 623,00 menos o preço de exercício de US $ 620 é igual a $ 3.00. Da mesma forma, uma colocação em janeiro de 625 seria no dinheiro em US $ 2,00, tomando a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações.
Uma chamada é & ldquo; fora do dinheiro & rdquo; quando o preço de exercício de uma opção é superior ao preço de mercado do estoque subjacente. Novamente, para uma opção de venda, seria o contrário, ou quando o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do estoque subjacente.
Se você tivesse comprado as opções de compra de janeiro de 620 há algumas semanas e agora o Google está negociando por US $ 618,10, então você ficaria fora do dinheiro em US $ 1,90 ($ 618,10 & ndash; $ 620 = - $ 1,90). Em janeiro de 615, entretanto, ficaria fora do dinheiro em US $ 3,10 ($ 618,10 & ndash; $ 615 = $ 3,10).
Dê uma olhada no gráfico abaixo para mais exemplos:
Agora, vamos falar sobre como o preço de uma opção é determinado.
Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / what-are-options-contracts /.
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Contrato de opções.
O que é um "Contrato de Opções"
Um contrato de opções é um acordo entre duas partes para facilitar uma transação potencial no título subjacente a um preço predefinido, referido como o preço de exercício, antes da data de validade. Os dois tipos de contratos são colocados e opções de compra, que podem ser comprados para especular sobre a direção de ações ou índices de ações, ou vendidos para gerar renda.
BREAKING DOWN 'Contrato de opções'
As opções de compra podem ser compradas como uma aposta alavancada na apreciação de um estoque ou índice, enquanto as opções de compra são compradas para lucrar com declínios de preços. O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação de comprar o número de ações cobertas no contrato ao preço de exercício. Os compradores têm o direito, mas não a obrigação de vender ações ao preço de exercício no contrato. Os vendedores de opções, por outro lado, são obrigados a negociar o seu lado do comércio se um comprador decidir executar uma opção de compra para comprar o título subjacente ou executar uma opção de venda para vender.
Contratos de opção de chamada.
Os termos de um contrato de opção especificam o título subjacente, o preço pelo qual o título subjacente pode ser negociado, referido como o preço de exercício e a data de validade do contrato. Um contrato padrão abrange 100 ações, mas o valor da ação pode ser ajustado por divisão de ações, dividendos especiais ou fusões.
Em uma transação de opção de chamada, uma posição é aberta quando um contrato ou contratos são adquiridos do vendedor, também conhecido como escritor. Na transação, o vendedor paga um prêmio para assumir a obrigação de vender ações ao preço de exercício. Se o vendedor detiver as ações a serem vendidas, a posição é referida como uma chamada coberta.
Por exemplo, com ações negociadas em US $ 60, um escritor de chamadas pode vender chamadas em US $ 65 com um prazo de vencimento de um mês. Se o preço da ação permanecer abaixo de US $ 65 e as opções caducarem, o gravador de chamadas mantém os compartilhamentos e pode colecionar outro prémio ao redigir chamadas novamente. Se o preço da ação aprecia um preço acima de US $ 65, referido como sendo in-the-money, o comprador chama as ações do vendedor, comprando-as em US $ 65. O comprador de chamadas também pode vender as opções se a compra das ações não for o resultado desejado.
Opções de colocação.
Os compradores de opções de venda estão especulando sobre as quedas de preços do estoque ou índice subjacente e possuem o direito de vender ações ao preço de exercício do contrato. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício antes do vencimento, o comprador pode atribuir ações ao vendedor para compra no preço de exercício ou vender o contrato se as ações não forem mantidas na carteira.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato para comprar ou vender um produto financeiro específico conhecido como instrumento subjacente da opção ou interesse subjacente. Para opções de equivalência patrimonial, o instrumento subjacente é um estoque, fundo negociado em bolsa (ETF) ou produto similar. O próprio contrato é muito preciso. Estabelece um preço específico, denominado preço de exercício, no qual o contrato pode ser exercido ou atuado.
Os contratos também têm uma data de validade. Quando uma opção expira, ela não tem mais valor e não existe mais.
As opções vêm em duas variedades, chamadas e colocações. Você pode comprar ou vender qualquer tipo. Você decide se quer comprar ou vender e escolher uma chamada ou uma colocação com base em objetivos como investidor de opções.
Comprando e vendendo.
Se você comprar uma chamada, você tem o direito de comprar o instrumento subjacente ao preço de exercício no vencimento ou antes. Se você comprar uma venda, você tem o direito de vender o instrumento subjacente antes ou no vencimento. Em ambos os casos, o detentor da opção tem o direito de vender a opção a outro comprador durante seu mandato ou deixá-lo expirar sem valor.
A situação é diferente se você escrever ou vender para abrir uma opção. A venda para abrir uma posição de opção curta obriga o escritor a cumprir seu lado do contrato se o titular da opção deseja exercer.
Quando você vende uma chamada como uma transação de abertura, você é obrigado a vender o interesse subjacente ao preço de exercício, se for designado. Quando você vende uma venda como uma transação de abertura, você é obrigado a comprar o interesse subjacente, se for designado.
Como escritor, você não tem controle sobre se um contrato é exercido ou não, e você deve reconhecer que o exercício é possível em qualquer momento antes do vencimento. No entanto, assim como o comprador pode vender uma opção de volta ao mercado ao invés de exercê-la, um escritor pode comprar um contrato de compensação para acabar com sua obrigação de cumprir os termos de um contrato desde que não tenham sido designados. Para compensar uma posição de opção curta, você entraria uma compra para fechar a transação.
Em um Premium.
Quando você compra uma opção, o preço de compra é chamado de prêmio. Se você vender, o prêmio é o valor que você recebe. O prémio não é corrigido e muda constantemente. O prêmio provavelmente será maior ou menor hoje do que ontem ou amanhã. A mudança dos preços reflete a entrega e a entrega entre o que os compradores estão dispostos a pagar e o que os vendedores estão dispostos a aceitar para a opção. O ponto de acordo torna-se o preço dessa transação. O processo começa novamente.
Se você comprar opções, começará com um débito líquido. Isso significa que você gastou dinheiro que você nunca pode recuperar se você não vender sua opção com lucro ou exercê-la. Se você ganhar dinheiro com uma transação, você deve subtrair o custo do prémio de qualquer renda para encontrar lucro líquido.
Como vendedor, você começa com um crédito líquido porque você cobra o prêmio. Se a opção nunca for exercida, você mantém o dinheiro. Se a opção for exercida, você ainda mantém o prêmio, mas é obrigado a comprar ou vender o estoque subjacente se for designado.
O valor das opções.
O valor de um contrato de opções específico para um comprador ou vendedor é medido pela probabilidade de atender às suas expectativas. No idioma das opções, isso é determinado pela ou não a opção, ou provavelmente será, no dinheiro ou fora do dinheiro no vencimento.
Uma opção de compra é in-the-money se o valor de mercado atual do estoque subjacente estiver acima do preço de exercício da opção. A opção de compra é fora do dinheiro se o estoque estiver abaixo do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o valor de mercado atual do estoque subjacente for inferior ao preço de exercício. Uma opção de venda é out-of-the-money se seu preço subjacente estiver acima do preço de exercício. Se uma opção não é in-the-money no vencimento, a opção é assumida sem valor.
O premium de uma opção pode ter duas partes: um valor intrínseco e um valor de tempo. Valor intrínseco é o valor que a opção está no dinheiro. O valor do tempo é a diferença entre o valor intrínseco eo prémio. Em geral, quanto mais tempo as condições do mercado funcionarem em seu benefício, maior será o valor do tempo.
Opções de preços.
Vários fatores afetam o preço de uma opção. A oferta e a procura no mercado onde a opção é negociada é um grande fator. Este é também o caso de um estoque individual.
O status dos mercados globais e a economia em geral são amplas influências. As influências específicas incluem a identidade do instrumento subjacente, o comportamento tradicional do instrumento e o comportamento atual. A volatilidade do instrumento também é um fator importante usado para avaliar a probabilidade de uma opção se mover no dinheiro.
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O que é uma opção de estoque? Essa é a primeira pergunta que sempre recebo quando digo às pessoas sobre meus negócios. A maioria das pessoas entende os conceitos subjacentes às ações de investimento e negociação, e eles sabem que as opções estão de alguma forma relacionadas, mas como? Embora existam muitas maneiras de visualizar opções, dependendo de como você deseja usá-las, este artigo abordará as opções como um substituto para estoque. Consulte também o nosso site para saber mais sobre a negociação de volatilidade das opções.
Uma opção de compra de ações é um contrato legal que confere ao proprietário o direito de comprar ou vender uma quantidade de estoque a um preço fixo em ou antes de uma data específica.
Esta definição foi escrita em relação às opções de compra de ações, mas não se limita aos estoques. As opções são usadas em muitos outros mercados, incluindo imóveis, títulos, futuros e commodities, índices, ETFs e até mercados "exóticos". Sim, há uma troca que permitirá que você escreva uma opção em praticamente qualquer coisa.
Por favor, notei que eu disse que é um "contrato legal". Uma opção de compra de ações é regulada pela SEC, gerenciada pela Options Clearing Corporation, e está padronizada. Devido a esta estrutura imposta, uma opção de estoque é negociada em uma troca muito parecida com estoque. Essas bolsas de opções proporcionam liquidez no mercado, trazendo compradores e vendedores juntos de forma eficiente e possibilitando a execução rápida de pedidos.
Uma opção de estoque pode vir em duas variedades: chamadas e colocações.
A opção CALL dá ao proprietário o direito de comprar o estoque a um preço fixo durante um período de tempo fixo. Note que é um direito e não uma obrigação. O proprietário da chamada não precisa comprar o estoque, mas provavelmente irá se houver uma vantagem para fazê-lo. A pessoa que vende a opção de compra é obrigada a vender o estoque se a opção comprador exercer sua opção (o direito de comprar). O comprador pode chamar o estoque do vendedor, dando assim o nome, opção de compra.
Uma opção PUT dá ao proprietário o direito de vender o estoque a um preço fixo durante um período de tempo fixo. Como com uma chamada, é um direito e não uma obrigação. O dono da peça não precisa vender o estoque. A pessoa que vende a opção de venda é obrigada a comprar o estoque se a opção comprador exercer sua opção (o direito de vender). Como uma chamada, a peça obtém o nome porque o comprador pode colocar o estoque para o vendedor.
Uma opção de estoque pode ser usada como substituto do estoque.
Deixe-nos assumir que você é otimista. Você acredita que o estoque XYZ aumentará em valor nos próximos 2 meses. Hoje, as ações da XYZ estão vendendo US $ 50 por ação e a opção de compra de 2 meses que lhe dá o direito de comprar em US $ 50 por ação está vendendo por um prémio de US $ 2. Esta opção é dito ter uma greve ou preço de exercício de US $ 50, e uma vez que uma opção de compra de ações geralmente cobre 100 ações, custará um total de US $ 200 com mais comissões. Mas comprar 100 ações da XYZ em US $ 50 cada uma custaria US $ 5.000 ou 25 vezes mais. Isso é chamado de alavancagem. Ao comprar a opção de compra, você pode controlar US $ 5000 em estoque por US $ 200 nos próximos 2 meses.
Como você é um excelente estudante do mercado, estava correto em ser otimista. Durante o próximo mês, o estoque foi de US $ 60 por ação. A chamada que você possui agora tem um prêmio de US $ 11. Vamos assumir que você exerce sua opção de estoque neste momento. Você compra o estoque no preço de exercício de US $ 50 por ação. Agora, você poderia vender imediatamente a US $ 60 e obter lucro de US $ 800 (US $ 10 por ação ou US $ 1000 menos os US $ 200 para a opção) ou manter a ação em uma base de US $ 52 por ação e espero que continue aumentando de preço.
Em vez de investir mais de seus fundos no exercício da opção de compra, você poderia vender a opção de compra. Agora tem um prémio de $ 11 e pode ser vendido por esse preço. Uma vez que a opção de compra de ações abrange 100 ações, você receberia US $ 1100. O lucro obtido é de $ 900 ou lucro de 450% (venda a US $ 11, comprado em US $ 2).
Ser longo (comprar) uma colocação é apenas a imagem espelhada da chamada. Você é baixista agora e acredita que o XYZ irá diminuir nos próximos 2 meses. Novamente, hoje as ações da XYZ estão vendendo em US $ 50 por ação e a opção de venda de 2 meses que lhe dá o direito de vender em US $ 50 por ação está vendendo por um prémio de US $ 2. Durante o próximo mês, o estoque é de US $ 40 por ação e seu prêmio de opção de venda agora é de US $ 11. Se você vender a opção de venda, um lucro de US $ 900 será realizado. Note-se que isso era como curtir o estoque, mas você não estava sujeito à regra de seleção de cima (para ser explicado em outro artigo).
O comércio de opções de ações não é para todos, porque pode ser mais arriscado devido ao limite de tempo e exige que você assista o mercado de forma mais próxima. Mas note que a compra da opção de compra de ações envolve menos compromisso de fundos e gera retornos mais altos se você estiver correto na previsão do mercado. Usando técnicas de negociação de volatilidade de opção, você pode mesmo lucrar se o mercado está indo para cima ou para baixo, mas você não precisa prever a direção.
O que são contratos de opções?
Como trocar opções.
Por Beth Gaston Moon, Contribuidor do InvestorPlace.
Com qualquer estratégia de opções que você implementa, você pode fazer a retenção tão grande ou pequena quanto quiser. É mesmo para você, seus objetivos de investimento e sua tolerância ao risco.
Também é importante lembrar que quando você compra opções, o preço cotado será por ação e não por contrato. Você precisará fazer o cálculo simples abaixo para determinar o preço real.
Opções Premium.
Quando você compra um contrato de opções, você paga um prêmio pelo privilégio que acompanha a celebração desse contrato; Você não está pagando o valor total de uma ação. Por exemplo, se você quisesse comprometer parte do seu capital de investimento para o Google (GOOG), você pagaria no bairro de US $ 625 por ação. Compre 500 ações e esse investimento é o equivalente a um imobiliário!
Nós não estamos dizendo que você não pode jogar o mercado dessa maneira, mas não é o único caminho e talvez não seja a MELHOR maneira. E certamente não é a maneira menos dispendiosa. Mas existe uma maneira de jogar o Google & mdash; e milhares de outros estoques e mdash; com um investimento inicial muito menor E com o retorno potencial que pode igualar e até mesmo SURPASS (em uma base percentual) o que o investidor de ações tradicional pode experimentar. As opções podem abrir as portas para uma maior variedade de ações e ETFs para investidores com menor capitalização que, de outra forma, não poderiam ter ações de três dígitos em suas carteiras.
Opções no dinheiro, no dinheiro, fora do dinheiro.
Ao avaliar o preço das opções, esses três termos e mdash; no dinheiro, no dinheiro e no dinheiro; entrará em jogo. Você pode saber quais opções são, simplesmente, olhando seus preços de exercício (e o preço do estoque subjacente).
Uma opção é & ldquo; no dinheiro & rdquo; se o preço de exercício for o mesmo que o preço de mercado do título subjacente. Por exemplo, se o Google estiver negociando por US $ 620 e você tiver uma opção em janeiro de 620, você é & ldquo; no dinheiro & rdquo; (se você possui uma chamada ou uma colocação).
Uma opção de chamada é & ldquo; no dinheiro & rdquo; quando o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do estoque subjacente. Para uma opção de venda, é o contrário; um put é & ldquo; no dinheiro & rdquo; quando o preço de exercício está acima do preço de mercado do estoque subjacente.
Por exemplo, se você comprar as opções de compra do Google 620 de janeiro agora e duas semanas depois, o Google está negociando por US $ 623,00, então você está no dinheiro em US $ 3,00. É o simples cálculo de matemática: o preço das ações de US $ 623,00 menos o preço de exercício de US $ 620 é igual a $ 3.00. Da mesma forma, uma colocação em janeiro de 625 seria no dinheiro em US $ 2,00, tomando a diferença entre o preço de exercício e o preço das ações.
Uma chamada é & ldquo; fora do dinheiro & rdquo; quando o preço de exercício de uma opção é superior ao preço de mercado do estoque subjacente. Novamente, para uma opção de venda, seria o contrário, ou quando o preço de exercício for inferior ao preço de mercado do estoque subjacente.
Se você tivesse comprado as opções de compra de janeiro de 620 há algumas semanas e agora o Google está negociando por US $ 618,10, então você ficaria fora do dinheiro em US $ 1,90 ($ 618,10 & ndash; $ 620 = - $ 1,90). Em janeiro de 615, entretanto, ficaria fora do dinheiro em US $ 3,10 ($ 618,10 & ndash; $ 615 = $ 3,10).
Dê uma olhada no gráfico abaixo para mais exemplos:
Agora, vamos falar sobre como o preço de uma opção é determinado.
Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2012/04 / what-are-options-contracts /.
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O que é um "Contrato de Opções"
Um contrato de opções é um acordo entre duas partes para facilitar uma transação potencial no título subjacente a um preço predefinido, referido como o preço de exercício, antes da data de validade. Os dois tipos de contratos são colocados e opções de compra, que podem ser comprados para especular sobre a direção de ações ou índices de ações, ou vendidos para gerar renda.
BREAKING DOWN 'Contrato de opções'
As opções de compra podem ser compradas como uma aposta alavancada na apreciação de um estoque ou índice, enquanto as opções de compra são compradas para lucrar com declínios de preços. O comprador de uma opção de compra tem o direito, mas não a obrigação de comprar o número de ações cobertas no contrato ao preço de exercício. Os compradores têm o direito, mas não a obrigação de vender ações ao preço de exercício no contrato. Os vendedores de opções, por outro lado, são obrigados a negociar o seu lado do comércio se um comprador decidir executar uma opção de compra para comprar o título subjacente ou executar uma opção de venda para vender.
Contratos de opção de chamada.
Os termos de um contrato de opção especificam o título subjacente, o preço pelo qual o título subjacente pode ser negociado, referido como o preço de exercício e a data de validade do contrato. Um contrato padrão abrange 100 ações, mas o valor da ação pode ser ajustado por divisão de ações, dividendos especiais ou fusões.
Em uma transação de opção de chamada, uma posição é aberta quando um contrato ou contratos são adquiridos do vendedor, também conhecido como escritor. Na transação, o vendedor paga um prêmio para assumir a obrigação de vender ações ao preço de exercício. Se o vendedor detiver as ações a serem vendidas, a posição é referida como uma chamada coberta.
Por exemplo, com ações negociadas em US $ 60, um escritor de chamadas pode vender chamadas em US $ 65 com um prazo de vencimento de um mês. Se o preço da ação permanecer abaixo de US $ 65 e as opções caducarem, o gravador de chamadas mantém os compartilhamentos e pode colecionar outro prémio ao redigir chamadas novamente. Se o preço da ação aprecia um preço acima de US $ 65, referido como sendo in-the-money, o comprador chama as ações do vendedor, comprando-as em US $ 65. O comprador de chamadas também pode vender as opções se a compra das ações não for o resultado desejado.
Opções de colocação.
Os compradores de opções de venda estão especulando sobre as quedas de preços do estoque ou índice subjacente e possuem o direito de vender ações ao preço de exercício do contrato. Se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício antes do vencimento, o comprador pode atribuir ações ao vendedor para compra no preço de exercício ou vender o contrato se as ações não forem mantidas na carteira.
O que é uma opção?
Uma opção é um contrato para comprar ou vender um produto financeiro específico conhecido como instrumento subjacente da opção ou interesse subjacente. Para opções de equivalência patrimonial, o instrumento subjacente é um estoque, fundo negociado em bolsa (ETF) ou produto similar. O próprio contrato é muito preciso. Estabelece um preço específico, denominado preço de exercício, no qual o contrato pode ser exercido ou atuado.
Os contratos também têm uma data de validade. Quando uma opção expira, ela não tem mais valor e não existe mais.
As opções vêm em duas variedades, chamadas e colocações. Você pode comprar ou vender qualquer tipo. Você decide se quer comprar ou vender e escolher uma chamada ou uma colocação com base em objetivos como investidor de opções.
Comprando e vendendo.
Se você comprar uma chamada, você tem o direito de comprar o instrumento subjacente ao preço de exercício no vencimento ou antes. Se você comprar uma venda, você tem o direito de vender o instrumento subjacente antes ou no vencimento. Em ambos os casos, o detentor da opção tem o direito de vender a opção a outro comprador durante seu mandato ou deixá-lo expirar sem valor.
A situação é diferente se você escrever ou vender para abrir uma opção. A venda para abrir uma posição de opção curta obriga o escritor a cumprir seu lado do contrato se o titular da opção deseja exercer.
Quando você vende uma chamada como uma transação de abertura, você é obrigado a vender o interesse subjacente ao preço de exercício, se for designado. Quando você vende uma venda como uma transação de abertura, você é obrigado a comprar o interesse subjacente, se for designado.
Como escritor, você não tem controle sobre se um contrato é exercido ou não, e você deve reconhecer que o exercício é possível em qualquer momento antes do vencimento. No entanto, assim como o comprador pode vender uma opção de volta ao mercado ao invés de exercê-la, um escritor pode comprar um contrato de compensação para acabar com sua obrigação de cumprir os termos de um contrato desde que não tenham sido designados. Para compensar uma posição de opção curta, você entraria uma compra para fechar a transação.
Em um Premium.
Quando você compra uma opção, o preço de compra é chamado de prêmio. Se você vender, o prêmio é o valor que você recebe. O prémio não é corrigido e muda constantemente. O prêmio provavelmente será maior ou menor hoje do que ontem ou amanhã. A mudança dos preços reflete a entrega e a entrega entre o que os compradores estão dispostos a pagar e o que os vendedores estão dispostos a aceitar para a opção. O ponto de acordo torna-se o preço dessa transação. O processo começa novamente.
Se você comprar opções, começará com um débito líquido. Isso significa que você gastou dinheiro que você nunca pode recuperar se você não vender sua opção com lucro ou exercê-la. Se você ganhar dinheiro com uma transação, você deve subtrair o custo do prémio de qualquer renda para encontrar lucro líquido.
Como vendedor, você começa com um crédito líquido porque você cobra o prêmio. Se a opção nunca for exercida, você mantém o dinheiro. Se a opção for exercida, você ainda mantém o prêmio, mas é obrigado a comprar ou vender o estoque subjacente se for designado.
O valor das opções.
O valor de um contrato de opções específico para um comprador ou vendedor é medido pela probabilidade de atender às suas expectativas. No idioma das opções, isso é determinado pela ou não a opção, ou provavelmente será, no dinheiro ou fora do dinheiro no vencimento.
Uma opção de compra é in-the-money se o valor de mercado atual do estoque subjacente estiver acima do preço de exercício da opção. A opção de compra é fora do dinheiro se o estoque estiver abaixo do preço de exercício. Uma opção de venda é in-the-money se o valor de mercado atual do estoque subjacente for inferior ao preço de exercício. Uma opção de venda é out-of-the-money se seu preço subjacente estiver acima do preço de exercício. Se uma opção não é in-the-money no vencimento, a opção é assumida sem valor.
O premium de uma opção pode ter duas partes: um valor intrínseco e um valor de tempo. Valor intrínseco é o valor que a opção está no dinheiro. O valor do tempo é a diferença entre o valor intrínseco eo prémio. Em geral, quanto mais tempo as condições do mercado funcionarem em seu benefício, maior será o valor do tempo.
Opções de preços.
Vários fatores afetam o preço de uma opção. A oferta e a procura no mercado onde a opção é negociada é um grande fator. Este é também o caso de um estoque individual.
O status dos mercados globais e a economia em geral são amplas influências. As influências específicas incluem a identidade do instrumento subjacente, o comportamento tradicional do instrumento e o comportamento atual. A volatilidade do instrumento também é um fator importante usado para avaliar a probabilidade de uma opção se mover no dinheiro.
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